理財公司內(nèi)部控制管理辦法公開征求意見

保障新型資管機構(gòu)從潔凈起步走向穩(wěn)健運行

理財公司作為新型資管機構(gòu)，在其處于“潔凈起步”的關(guān)鍵時期，為保障其穩(wěn)健運行高質(zhì)量發(fā)展，銀保監(jiān)會依據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（以下簡稱資管新規(guī)）》等監(jiān)管制度，于日前發(fā)布《理財公司內(nèi)部控制管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《辦法》），向社會公開征求意見。

細化相關(guān)要求

北京市盈科（鄭州）律師事務(wù)所管委會主任李曙衢介紹，根據(jù)銀保監(jiān)會公開數(shù)據(jù)，自2018年12月《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》發(fā)布實施以來，共29家理財公司獲批籌建，其中25家獲批開業(yè)。截至2022年3月末，銀行及理財公司理財產(chǎn)品合計余額28．4萬億元，其中理財公司產(chǎn)品余額17．3萬億元。理財產(chǎn)品已經(jīng)成為投資者的重要投資工具。

相較于分別有上百家的公募基金公司、證券公司，理財子公司量小，資金少，起步晚，正處于“潔凈起步”關(guān)鍵時期。

據(jù)銀保監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人解釋，之所以制定《辦法》，首先是資管新規(guī)等法規(guī)均提出內(nèi)部控制的原則性要求，《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》和《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》對于理財公司內(nèi)控制度也有原則性規(guī)定，需要將其細化；其次是理財公司自身高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在需要。同時有國內(nèi)成熟的先例可借鑒。

中銀律師事務(wù)所高級合伙人劉曉宇說，證監(jiān)會為引導(dǎo)公募基金公司、證券公司加強內(nèi)部控制機制，相繼發(fā)布《證券投資基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》和《證券公司內(nèi)部控制指引》。此后在證券公司內(nèi)控指引基礎(chǔ)上，于2011年10月、2018年3月發(fā)布《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》及《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》，細化對融資融券業(yè)務(wù)、投資銀行類業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制要求。證監(jiān)會對于資管公司內(nèi)部控制的管理，為理財公司建立內(nèi)控制度提供了寶貴經(jīng)驗。

西北政法大學(xué)經(jīng)濟法學(xué)院教授強力認(rèn)為，對于內(nèi)部控制的要求，不僅是資管公司的要求，也是作為所有獨立法人企業(yè)自身的要求。早在2008年6月，財政部、審計署、證監(jiān)會等五部門就聯(lián)合發(fā)布《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，確立我國企業(yè)建立和實施內(nèi)部控制的基礎(chǔ)框架。該規(guī)范于2009年7月1日首先從上市公司開始施行，鼓勵非上市的其他大中型企業(yè)執(zhí)行。

理財公司不僅要對公司股東盡責(zé)，也要對受托人盡受托管理之責(zé)。內(nèi)控制度與其合規(guī)經(jīng)營、風(fēng)險防范、公司治理等共同構(gòu)成理財公司整個制度體系，內(nèi)控制度是其中一個重要組成部分。

設(shè)立首席合規(guī)官

《辦法》共六章41條，包括總則、內(nèi)部控制職責(zé)、內(nèi)部控制活動、內(nèi)部控制保障、內(nèi)部控制監(jiān)督、附則。

在“內(nèi)部控制職責(zé)”章中規(guī)定，理財公司內(nèi)部控制的組織架構(gòu)、董監(jiān)高、內(nèi)控職能部門、內(nèi)審部門等職責(zé)分工和定位。

依據(jù)《辦法》規(guī)定，理財公司應(yīng)當(dāng)建立分工合理、職責(zé)明確、相互制衡的內(nèi)部控制組織架構(gòu)，應(yīng)當(dāng)針對內(nèi)部控制風(fēng)險較高的部門和業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，制定專門的內(nèi)部控制要點和管理流程。

理財公司董事會對內(nèi)部控制的有效性承擔(dān)最終責(zé)任，監(jiān)事會履行監(jiān)督職責(zé)，高管負(fù)責(zé)具體執(zhí)行。但是，為防止利益輸送，理財公司董事長、監(jiān)事長和高管，不得由公司股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)方的人員兼任。

應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部控制制度體系，對各項業(yè)務(wù)活動和管理活動制定全面、系統(tǒng)、規(guī)范的業(yè)務(wù)制度和管理制度，并至少每年進行一次全面評估。

“設(shè)立專人負(fù)責(zé)是《辦法》的一大亮點。”劉曉宇說?！掇k法》規(guī)定，理財公司應(yīng)當(dāng)在高級管理層設(shè)立首席合規(guī)官，負(fù)責(zé)監(jiān)督檢查本機構(gòu)內(nèi)部控制建設(shè)和執(zhí)行情況，并可以直接向董事會、銀保監(jiān)會及其派出機構(gòu)報告。首席合規(guī)官不得兼任和從事可能影響其獨立性的職務(wù)和活動。

理財公司分管內(nèi)部控制職能部門的高管人員，不得同時分管與內(nèi)部控制存在利益沖突的部門。

在理財公司開展投資交易活動時，依據(jù)《辦法》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)采取多項內(nèi)控措施，具體包括：建立交易監(jiān)測系統(tǒng)、預(yù)警系統(tǒng)和反饋系統(tǒng)；實行集中交易制度和指令審核制度，投資人員不得直接向交易人員下達投資交易指令或者直接進行交易；實行公平交易制度，不得在理財業(yè)務(wù)與自營業(yè)務(wù)、理財顧問和咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)之間，理財產(chǎn)品之間，投資者之間或者與其他主體之間進行利益輸送；實行交易記錄制度，及時記錄和定期核對每筆交易信息，確保真實、準(zhǔn)確、完整和可回溯，交易記錄保存期限不得少于20年；建立投資人員信息公示制度。

嚴(yán)防內(nèi)幕交易

強力稱，內(nèi)控機制不是針對一個階段，而是一個過程監(jiān)管，貫穿公司運營始終，涉及每一項業(yè)務(wù)。

為此，在產(chǎn)品設(shè)計方面，理財公司應(yīng)當(dāng)建立產(chǎn)品設(shè)計管理制度，發(fā)行前應(yīng)嚴(yán)格履行內(nèi)部審批程序。發(fā)行創(chuàng)新型理財產(chǎn)品的，應(yīng)當(dāng)至少獲得董事會授權(quán)的專門委員會批準(zhǔn)。

在產(chǎn)品存續(xù)期時期，應(yīng)當(dāng)建立產(chǎn)品存續(xù)期管理制度，持續(xù)跟蹤每只理財產(chǎn)品風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)變化情況，定期或者不定期開展壓力測試，并及時采取有效措施。

在銷售結(jié)算階段，應(yīng)當(dāng)建立理財產(chǎn)品銷售結(jié)算資金管理制度，實行登記對賬機制，嚴(yán)格隔離理財產(chǎn)品銷售結(jié)算資金與其他資金。

在交易方面，要建立異常交易監(jiān)測制度，有效識別異常交易行為，比如大額申報、連續(xù)申報、頻繁申報或者頻繁撤銷申報以及短期內(nèi)大額頻繁交易、虛假申報等。

嚴(yán)防內(nèi)幕交易。依據(jù)《辦法》，理財公司應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)幕信息管理制度，嚴(yán)格設(shè)定最小知悉范圍。理財公司及其人員不得利用內(nèi)幕信息開展投資交易或者建議他人開展投資交易，牟取不正當(dāng)利益。

嚴(yán)防市場操縱。理財公司及其人員不得單獨或者通過合謀，利用資金、持倉或者信息等優(yōu)勢地位，操縱、影響或者意圖影響投資標(biāo)的交易價格和交易量，損害他人合法權(quán)益。

嚴(yán)防利益沖突。理財公司應(yīng)當(dāng)建立利益沖突防控制度，不得向任何機構(gòu)或者個人進行利益輸送，不得從事?lián)p害投資者利益的活動。要求全體人員及時報告可能產(chǎn)生利益沖突的情況，并對全體人員及其配偶、利害關(guān)系人建立證券投資申報、登記、審查、管理、處置制度。

明確規(guī)定，理財公司投資人員和交易人員“四不得”：不得直接投資境內(nèi)外股票；不得在其他機構(gòu)兼職；不得違規(guī)為其他機構(gòu)或者個人提供投資顧問、受托管理等服務(wù)；不得利用職務(wù)便利為自己或者他人牟取不正當(dāng)利益。

在關(guān)聯(lián)交易方面，依據(jù)《辦法》，理財公司發(fā)行的理財產(chǎn)品投資于本公司或托管機構(gòu)的主要股東、實際控制人、一致行動人、最終受益人，有重大利害關(guān)系或者從事其他關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當(dāng)符合理財產(chǎn)品投資目標(biāo)、投資策略和投資者利益優(yōu)先原則進行，并向投資者充分披露信息。

理財公司不得以理財資金與關(guān)聯(lián)方進行不正當(dāng)交易、利益輸送、內(nèi)幕交易和操縱市場，包括但不限于投資于關(guān)聯(lián)方虛假項目、與關(guān)聯(lián)方共同收購上市公司、向本機構(gòu)注資等。

在獨立性方面，要求對理財產(chǎn)品施行第三方獨立托管制度等。

記者 周芬棉